繼瀘州城市停車(chē)場(chǎng)建設(shè)專(zhuān)項(xiàng)債成功落地之后，監(jiān)管層此前批復(fù)的四類(lèi)專(zhuān)項(xiàng)債又有新進(jìn)展。《從相關(guān)業(yè)內(nèi)人士處獲悉，2015年耒陽(yáng)市國(guó)有資產(chǎn)投資經(jīng)營(yíng)有限公司專(zhuān)項(xiàng)債（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“15耒陽(yáng)國(guó)資專(zhuān)項(xiàng)債”）日前獲得國(guó)家發(fā)改委批復(fù)。自此，國(guó)內(nèi)首單地下管廊專(zhuān)項(xiàng)債或于本月中下旬正式發(fā)行。
據(jù)經(jīng)濟(jì)參考報(bào)11月17日消息，據(jù)上述業(yè)內(nèi)人士透露，首次發(fā)行的15耒陽(yáng)國(guó)資專(zhuān)項(xiàng)債募集資金主要投資耒陽(yáng)市河西片區(qū)城市地下管網(wǎng)綜合走廊建設(shè)工程，債券擬發(fā)行總額12億元，期限7年期。本期債券設(shè)置本金提前償還條款，在債券存續(xù)期的第3、4、5、6、7個(gè)計(jì)息年度末，分別按照20%比例償還債券本金。鵬元資信評(píng)估有限公司綜合評(píng)定該期債券信用級(jí)別為AA，發(fā)行人主體長(zhǎng)期信用級(jí)別為AA-。
但值得一提的是，耒陽(yáng)市財(cái)政在2015年至2019年將向發(fā)行人耒陽(yáng)市河西片區(qū)城市地下管網(wǎng)綜合走廊建設(shè)工程提供7.5億元專(zhuān)項(xiàng)補(bǔ)貼資金用于募投項(xiàng)目建設(shè)，該專(zhuān)項(xiàng)補(bǔ)貼已納入當(dāng)年財(cái)政預(yù)算。此外，讓業(yè)內(nèi)更為關(guān)注的是發(fā)行人以其合法擁有的34宗國(guó)有土地使用權(quán)為本期債券提供抵押擔(dān)保。
對(duì)此，也有業(yè)內(nèi)評(píng)級(jí)人士直言，在制造業(yè)投資和房地產(chǎn)投資減速的背景下，穩(wěn)增長(zhǎng)似乎還沒(méi)找到更多合適的抓手。雖有水利和高鐵做支撐，但在融資渠道受限和民營(yíng)資本積極性不高的情況下，單靠基礎(chǔ)設(shè)施投資拉動(dòng)來(lái)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)增長(zhǎng)的目標(biāo)，實(shí)際上也難以落實(shí)。“繼城市停車(chē)場(chǎng)建設(shè)專(zhuān)項(xiàng)債落地后，兩個(gè)月內(nèi)首單地下管廊專(zhuān)項(xiàng)債也提上了日程，比起停車(chē)場(chǎng)項(xiàng)目，地下管廊項(xiàng)目一般都以整個(gè)城市市政一體化來(lái)全盤(pán)考量，充分體現(xiàn)了拓寬融資渠道的政策用意。”
“彼時(shí)對(duì)城市地下綜合管廊債券的發(fā)行條件是要求對(duì)于與新區(qū)、開(kāi)發(fā)區(qū)、新型城鎮(zhèn)化建設(shè)規(guī)劃相配套的綜合管廊項(xiàng)目，若項(xiàng)目建設(shè)期限超過(guò)5年，可將專(zhuān)項(xiàng)債券核準(zhǔn)文件有效期從現(xiàn)行的1年延長(zhǎng)至2年。企業(yè)可在該期限內(nèi)根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)資金需求和市場(chǎng)情況自主擇機(jī)發(fā)行。目前來(lái)看，基本按此進(jìn)行。”對(duì)此，上述業(yè)內(nèi)人士表示。
從15耒陽(yáng)國(guó)資專(zhuān)項(xiàng)債主承銷(xiāo)售西南證券相關(guān)人士處最新獲悉，“耒陽(yáng)國(guó)資專(zhuān)項(xiàng)債初步定在11月25日簿記建檔，為保證債券盡快發(fā)行成功，我們發(fā)行利率定在6.4%至6.7%區(qū)間，這個(gè)利率相對(duì)于充足的增信和抵質(zhì)押來(lái)說(shuō)確實(shí)不低”。
